一年前的今天，是全球金融市场的高峰。随后因为 COVID19 的疫情走向导致全球流动性急剧收缩，所有资产的价格全部下跌。

然后短短的一个月内，各国的流动性补偿措施相继出台。站在彼时的节点，只要对全球人类稍有信心，购买任意种类的资产产品，都能在一年后的今天获利。

垃圾债有美联储兜底，比特币有机构进场建 ETF ，Meme 股票有散户热捧，贵金属波动回升，原油期货在出现负报价后一路回升到 60 刀，糖木等原材料在年初涨价，A 股茅台 H 股腾讯被反复引用，深圳房价一飞冲天。

VIX 终于回落到 20 点以下，看起来好像什么都没有发生。

数据之下，隐藏在底层真实状态中的情绪，也许随着路边餐馆的倒闭而死掉。

你看，其实从一年前到现在我周围大多数人对趋势的判断都是对的，但到今天的收益却大相径庭。

从输入的角度看，每个人获取信息的广度和深度都不一样，切入点也不同；从处理的角度看，因为知识结构和经验积累的不同，导致风险偏好不同；从输出的角度看，操作熟练度、对规则的认知程度不同。

策略师，精算师，交易员，不同分工的合作才能让最终的结果呈现最优解。

而我最伤的两次应该还是在原油和波动指数，衰减就像是漂浮在空中的乌云，也像是一种慢性毒药。

Wall street never sleeps…金钱如同猛兽，它只能小憩，无法入眠。

听理想国电台讲《告别施舍》的中译本，聊到了大历史和小历史研究切入点的不同。

普通读者当然对大历史视角更感兴趣，宏大叙事结合天文、地理、种族、文明来论述出“世界为什么会变成这样”。好像这样的经验能被复制到未来几十年甚至上百年。

然而，强如《告别施舍》的作者，在论述后期也会陷入慌乱。没有什么伟大的真理在人类文明几千年中是坚不可摧的。

对比于商业公司重视战略和重视战术，两种视角所呈现的风格必定是有差异。从上至下往往带有社会达尔文的印记，从下往上太艰难也容易一叶障目。

其实，如果逆转思维，战略研究的人更应该读读细致入微的小历史，在一线打仗的人更应该读读高屋建瓴的大历史。

反直觉，才是商业本质。

本周美国金融市场的重磅话题当然是积怨已久的散户与机构的对峙。

其实从去年十月开始，甚至更早之前的时候，以 Reddit 为聚集地的“散户敢死队”们就抓住过不少猎物。也冲击过特斯拉这样的造梦公司。只不过这次在 Gamestop 这件事情上造成的影响力更足。毕竟从 2 美元推升到 500 美元的倍率是非常罕见的。

斯里兰卡裔 Chamath Palihapitiya 在 CNBC 上的舌战成为煽风点火的高潮戏码。他带头购买 GME 并施展了强大的号召力。

只不过，全球环境更为复杂。在中国传出紧缩信号之后，耶伦也用“监控”的语言来表示对泡沫的关注。所以本周上海、香港、欧洲股市都有下跌。

而我从一个月前开始构筑的 VIX ETF 的持仓，在瞄准波动率之后收获了一笔盈利。虽然这类 ETF 的损耗很大，但至少证明这次的策略是对的。

我用米聊甚至比微信还早。

十年前，它在 iPhone 上运行的效率比微信高。只是后来经历过服务器几次掉线，让早期用户流失得很快。

2011 年在小米正式发布手机之前，在米聊上询问过雷军，结果被用一张其它的照片搪塞。2012 年求过一次发布会邀请函，后来公关负责人罗燕联系到我，得以到北京参加活动。

其实从 Kik 刚一出来时，我写过不少评论文章，也做过一些预测。虽然难以避免微信赢家通吃，但还是保留了好奇心在不断尝试 Path 、Telegram、Singal 等产品。

后来许久已经忘记了米聊，直到有人提醒说他们做了 Linux 版，在一些开发者中用得挺好。如果只服务于小众群体，必然在投入产出比上很难看。尤其是，一个工具如果纯粹讨好了极客群体，而他们的替代工具又如此之多。商业结果必然不怎么好。

现在，当曾经的隐私捍卫王者 Whatsapp 在 Facebook 的集团压力下想违背最初的理念时，用户疯狂逃逸到其它服务，也是另一种唏嘘。

要知道，米聊最开始的气质真的很像 Whatsapp ，不知怎么有点怀念呢。单纯美好的时代。

OriginOS 的专项即将结束。不管结果怎样，我想写点东西。

时间回到 2005 年 3 月，我所喜欢的价值投资者 Paul Graham 在他的博客上写了一篇文章，题目叫《Mac 的回归》。

他观察到，最顶级的黑客们所青睐的设备正在转向 Mac ，而 MIT 的书呆子们正在成批购买 PowerBook G4。

这个转变的核心原因当然是 OS X ，它包含的 FreeBSD 基底能很优雅地完成各项任务。其次才是 PowerBook 硬件更好的外观和性能表现。

Graham 认为这群黑客是电脑时代的关键指标，他们的选择代表了未来的方向。

自从乔布斯回归苹果后到现在，我确实认为从 Classic Mac 结合 NeXTSTEP ，到 OS X 和 iOS ，这条线是一脉相承没有变过的。而处理器、指令集、外壳总因潮流和技术而变化。

上周所展示的 iMac G4 ，亦是我最欣赏的产品之一。黑客精神从乔布斯和沃兹时代就激励着苹果最核心的创造者，只因他们是最极致的人。

今天依然如此。

继续阅读“黑客精神” →

时隔几年，又坐进 MINI 的驾驶舱仔细思考下它的设计。

上周去东莞前，在地下车库跟波哥围着一辆 MINI 观察它车盖、后视镜、车顶的曲线。又回忆起几个月前杨健在办公室聊 MINI 档把、手动座椅的乐趣。总觉得这类车主的思维模式有点诡异。

今天清早到店，趁着无人打扰，坐在舱内沉下心细细品味了一番。

英国人的恶趣味隐藏在很小的地方，而德国人的工程思维又帮它在动态的地方又更好呈现。真是一种文化的对撞。在店里看到一幅海报上画着英式下午茶和德国大肘子放在同一张桌子上，瞬间就心领神会。

如果拿 BMW 5 系的驾驶感受跟 MINI 比，是两种截然不同的质感。倒不是说 MINI 的设计有缺失，而是围绕一种古典的、车库的、赛道的原始感受。喜欢的人会沉醉，不喜欢的人看都不会看一眼。

设计的本质，也是故事啊。

可惜的是，新能源车的历史太短，没来得及沉淀类似 MINI 的故事，就算我很喜欢电动轿跑，也仅仅是对躯壳的赞美了。

黑石集团现年 87 岁的拜伦·维恩（Byron Wien）在他的年度“十大惊喜预测”中描述了 2021 年的情景。

Wien 先生的“惊喜预测”是一系列事件的集合，根据投资者的预测，该事件的发生概率为三分之一，但超过50％。对 2021 年的其他预测如下。

• 标准普尔 500 指数下半年将升至 4500 点
• 美国的增长率将超过 6％，十年期债券收益率将上升到 2％
• 美国金融当局采取措施延长购买债券的期限，以防止长期利率上升
• 特朗普先生开设了自己的电视台，并计划参加 2024 年大选
• 拜登政府开始恢复与中国的贸易关系，中国股市引领新兴市场
• 经济敏感型股领跌防御型股，小型股跑赢大型股，大型科技股落后
• 在声称消费者实际上正在从 Google 和 Facebook 服务中受益的推动下，美国司法部软化了对两家公司的态度
• 随着经济活动正常化，西德克萨斯中质原油（WTI）原油期货上涨至65美元

相反，我看空标普指数，并认为现在对消费力的消耗已经到极限。家庭投资虽然以股票为主，但经济恢复后会更多购买房产、必需品等商品。通胀会来，加息也会来，美元霸权仍然有延续。

距离上次来上海已经快一年了，今天感受到的上海更加精致和小资。Manner Coffee 的小店就像是社区里的邻居，坐下聊天也是轻松许多，燕麦拿铁的风味跟深圳别无二致，但氛围和节奏慢了下来。

趁着新基建的风，一些道路和小区也在翻修。商圈氛围没有大的变化，只是感觉潮汕牛肉火锅、重庆火锅占据了以前一些日料的店面。

晚上去了南十字星，7 点钟到店时，店长正在吃素食晚餐。店里人不多，难得的清静。根据 Highball 的定义，点了 Gin Tonic ，仅仅十度的酒喝得很舒服。

聊天的心得不少，能坚持自己的眼光并落地变成现实的人，令人敬佩。看到、想到、做到，缺一不可。

连续几天，我喜欢早上八点钟在地铁F出口的壹方城B2小吃街坐一会儿，喝点东西。

是一杯用点券换来的速溶咖啡，还是一杯用方便杯子装的温水，这都不重要。

这里比较暖和，从急速降温的户外搭乘电梯很快就能到，物业的精心打扫也消除了食物的异味。

这里尤为安静，平时我们见到的商场食街都是人头攒动熙熙攘攘，只有开业之前的静默。

这种反差感，真的是现实生活中的赛博朋克的风格。视觉上，能感受到《攻壳机动队》素子追逐隐身黑客冲入的菜市场，《银翼杀手》戴克坐下吃日式拉面的路边摊位。

简直一摸一样。

而心理层面，其实是逃离高楼大厦包围之后，所寻求的一种舒适的避难所。消费主义的霓虹灯在远处闪耀，正像每个男性社会人所追逐的汽车、腕表、游艇，越来越方便的媒体渠道让它们非常具像化，而越来越残酷的现实只能让少部分人满足更高的成就。

无力抗拒，却又不够糟糕。夜之城路边损坏的改造人，纽约、伦敦、东京、香港、上海、重庆的夜幕下又何尝没有…城市都变得赛博，食街却凝固不变。

都说把自己关在车里的人是为了逃避片刻，但我沉浸在那里却完全不同。享受完毕然后起身离开。从地下走到地上，向上的感觉仍然很棒。

当早上的阳光穿透29楼东面的玻璃，地毯上的灰尘泛起，公司人把设备充电，它就是这个时代的机械义肢。

机械降神，凡人自救。

昨天到达北京，室外零下三度的环境不能多待。晚上在酒店房间里拿出 Rode 麦克风，独自录了一段跟高通 5G 平台相关的 Podcast。第一次 Solo 难免也有不适。