苹果市值再创新高,真的高

苹果公布了最新一季的财报,营收达到 597 亿美元,同比增长 11%。

其中 iPhone 营收增长 1.7% 至 264 亿美元,这要感谢新款 iPhone SE 的热销。此外最大的亮点是 Mac 和 iPad 的营收分别上涨 21% 和 31%,原因是远程办公和教育的需求非常强劲。

按区域划分,这个季度实现了所有区域的营收正增长,欧洲市场和日本市场增幅最大。大中华区仅有 1.9% 的增幅,在中国运营商大力推广 5G 的环境下,苹果未能提供相对应的产品。今年的新款 iPhone 要比往年延迟数周发布,有消息称苹果调试 5G 产品进度受阻,目前不确定新款 iPhone 的基带处理器会选择高通还是被收购的原英特尔团队产品。

报告发出后市场一片欢腾,新冠疫情给苹果市值带来的影响已经完全被设备销售数据和股票回购等乐观因素所超越。盘后的苹果股价上涨 6% ,市值创下 1.66 万亿美元新高。

白玉有瑕,库克一直看重的“服务类营收”从上一季度的 133.48 亿美元下降到 131.56 亿美元。被寄予厚望的 Apple TV+、Apple New+、Apple Arcade 并没有从竞争对手身上抢到更多客户。

从 8 月 31 日起苹果股票按照 1:4 拆分的价格进行交易,这样是为了降低单价吸引更多投资者。

可乐将更突出“核心品牌”

可口可乐发布的第二季度财报显示,净利润为 17.8 亿美元,同比下滑 33%。

可口可乐产品销量下降 7%,零度可乐下降 4%,咖啡茶饮下降 31%。

预计在新冠疫情好转时,各国重新开放后,对饮料的需求会快速回升。

可口可乐总裁兼首席执行官詹鲲杰表示公司旗下有不少品牌的产品在单一国家或地区销售,它们贡献的营收占比仅为 2%。

因此,在后续的产品策略上,可乐将更突出“核心品牌”,优化供应链。

在今年疫情爆发后,可乐曾表示让部分员工休假至 6 月底。对于这家全球饮料巨头而言,各国供应链遭受的影响让公司充满不确定性,因为可乐很大的竞争优势来自“本地化罐装”。

詹鲲杰认为全球经济恢复是一个缓慢的过程,大概需要两到三年。收盘时可乐股价上涨 2.3%。

蚂蚁集团计划在上海香港两地上市

中国电子支付巨头之一支付宝的母公司蚂蚁集团宣布,启动在上交所科创板和香港联交所主板寻求同步上市的计划。

“蚂蚁集团”的名称是今年 6 月从“蚂蚁金服”更名而来,后者已经被业界称呼了 6 年之久,在这期间一直有独立上市的传言。

有消息人士透露蚂蚁集团目标估值 2000 亿美元,但仅在两周前,蚂蚁集团还对新浪财经表示“没有上市时间表”。

蚂蚁集团董事长井贤栋说:“科创板和香港联交所推出了一系列改革和创新的举措,为新经济公司能更好地获得资本市场支持包括国际资本支持创造了良好条件,我们很高兴能有机会参与其中。”这个表述与阿里巴巴集团回归港股时的理由一致,蚂蚁集团“能活 102 年的好公司”的愿景也承接于阿里巴巴。

根据之前消息人士的信息,蚂蚁集团计划在 IPO 中出售 5-10% 的股份,但这些细节尚未得到确认。

在本月初,由“京东金融”改名而来的“京东数科”签署了上市辅导协议,它从 2013 年开始独立运营,业务范围也涵盖了多项互联网金融服务,被看成是蚂蚁集团的竞争对手之一。

全球航空公司都遭受沉重打击

由于新冠疫情的持续影响,旅客人数急剧下降使全球各地航空公司都遭受沉重打击。

本周三,总部位于马来西亚的廉价航空公司亚航(AirAsia)股价下跌超过 18% ,原因是安永会计事务所对该公司的持续经营能力表示“严重怀疑”。而亚航公布的季度亏损为 8.038 亿林吉特,创下公司上市以来的最差纪录。

亚航从今年 3 月起暂停了航班,并预计到 2021 年初才能恢复到正常运营水平。

美国航空巨头联合航空(United Airlines)可能在本月裁员 36000 人,占其美国雇员数量的 45%。该公司表示,将向 15100 名乘务员、11000 名机场人员和 2250 名飞行员发出“休假警告”。后续还将通知飞机机械师、呼叫中心客服、餐饮工作人员等其它职员。

与亚航不同的是,美联航获得了美国政府的救助。包括 50 亿美元的薪资保障计划,还有 45 亿美元的低息贷款。

空中客车(AirBus)周三晚间发布的数据显示,6 月的飞机交付量为 36 架,上半年总共交付 196 架,而去年同期为 389 架。在过去的几个月里,不断有航空公司发出取消飞机订单的信息。低迷的需求也让空客宣布裁员约 15000 人,这项计划最迟在 2021 年夏天前完成。

中国各航空公司应对的方法是刺激国内航线的需求,“随心飞”和“任意飞”等产品被开发出来。例如东航主推 2020 年内、周末无限次、港澳台地区除外的国内地区任意飞行计划。

新浪公司收到私有化要约

曾经被称作中概股风向标的新浪公司(NASDAQ : SINA )宣布收到初步的非约束性私有化要约。

这份提案的核心条件是以每股 41 美元的价格收购所有流散在外的普通股。消息出来后,新浪股价跳涨 10.6% ,收盘价达到 40.54 美元。

要约的发起方是 New Wave ,一家注册于英属维京群岛、由新浪董事长兼 CEO 曹国伟控制的公司。新浪董事会已经成立了一个特别委员会来审核收购要约,并且尚未就是否接受这一决定做出任何决定。

新浪在 2000 年登陆纳斯达克,是首批在美国上市交易的中国科技公司概念股。新浪孕育出的微博(NASDAQ : WB)是收获中国社交网络市场红利的公司,新浪拥有微博 45% 的股份,后者在 2014 年挂牌交易。

在过去 20 年里,新浪的股价成为中概股的缩影:上市之后一年下跌至 1.09 美元的低谷,并在 2011 年跃升至 134 美元的高峰。几经波折,现在收到 41 美元的私有化要约与 20 年前的发行价相差不多。

在中美关系日趋紧张的大背景下,美参议院在今年五月通过一项法案,要求中国公司在遵守华盛顿监管和审计标准的情况,才能从美国投资者处筹集资金。越来越多的中国公司考虑离开美股市场,例如京东和网易选择在香港二次上市。

而根据《日经亚洲评论》得到的消息,另一家科技公司百度也在研究脱离美国证券市场的方案,可能也会选择香港作为新的上市地。

赫兹终止 5 亿美元新股计划

在美国证券交易委员会(SEC)施压之后,身陷破产危机的汽车租赁连锁巨头赫兹(Hertz)决定终止5亿美元的新股票出售计划。

因新冠疫情而引发的“居家令”几乎让汽车租赁市场的需求降至零,赫兹于5月底申请破产保护,随后最大股东卡尔·伊坎(Carl Icahn)出售了5530万股股票。目前,赫兹有70万辆汽车闲置在停车场,并背负了190亿美元的债务。

此前,负责监督赫兹破产案的特拉华州联邦法官玛丽·瓦尔拉特(Mary Walrath)批准了他们出售新股票的请求。但是对于进入破产程序的公司来说,资产必须优先偿还债务,而普通股东的顺位较低会导致最终分配不到任何有价值的资产。

证券交易委员会争论的焦点在于,是否应该允许像赫兹这样即将破产重组的公司,出售可能毫无价值的新股票。最终结论是叫停这笔富有争议的出售计划。

据《华尔街日报》的消息,赫兹正在商讨一个贷款计划,以帮助其进行业务重组。截止6月18日收盘时,赫兹股价下跌至1.8美元。仅在两周前,因新股出售计划的传言刺激,它一度上探过5.5美元。

需求去哪里了?

随着金融资产和大宗商品的价格暴跌,美联储和联邦政府开启大规模救助措施。包括上周鲍威尔发布的无限制 QE 和昨天特朗普签订的 2.2 万亿刺激法案。因此我们可以看到,以航空业界公司——如波音、达美、Sprit 的股票被超买,但是以消费需求为核心的零售和制造却没有大的波动。

包括原油和贵金属,也还没有从底部回升。因为交易员们仍然认为,病毒带来的冲击会持续影响需求。

那么从深圳的商圈来观察,消费需求能快速恢复吗?

比如说烘焙和奶茶,就算复工复产非常顺利,白领们都回到写字楼上班,过去的高频消费也很重现。因为一个人不可能一天吃 20 个面包。

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见证暴跌历史

昨天晚上,美国股市在“意料之外,情理之中”的气氛下熔断了 15 分钟。当晚没有持有空头头寸,甚是后悔。

不过转念来想,是否全球消费者的需求会整体下降,下降的幅度是多少呢,现在心里也没底。

从消费电子的环境来看,华为刚刚下调了整体手机终端出货到低于2亿台。市场调研机构的数据表明,中国手机市场的苹果品牌销量跌到去年同期的一半以下,其它国产品牌同比下跌 20-30%。小家电和智能家居也难逃厄运。

不过,平板类产品倒是有了复苏的迹象,这与全中国甚至某些海外地区的远程办公和远程教育增长有直接关系。

投影机、游戏机和电视机这类客厅设备的数据现在还不知道,但个人判断这种以“家庭”为单位的产品很难有大的增幅。

此刻,我不禁陷入一个迷思,长期在家庭环境里使用的智能设备,到底是更需要快充还是更不需要呢?

有趣又悲伤。

不要与美联储为敌

坦率地说,过去一个月我的投资账户很难受。

在美联储主席鲍威尔反复强调用预防性手段和“not QE4” 来抵抗美国经济衰退指标,并实质性降了三次息后。市场上被注入了太多流动性。

在眼看着 SPY 从 280 到接近 310 的这段时间,我内心一直在期待黑天鹅的再次降临。如果用 WSB 社区的说法,这就是典型的自闭症。

最终到昨天,我的账户很受伤,并终于打算改变策略。

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市场回归失望情绪,接下来是踌躇

今天早上 6 点钟就起床,连忙查看了昨晚上的美股市场表现,在诸多复杂形势的影响下,道琼斯和纳斯达克都出现巨量波动。

细看下来:实体清单又更新了;议员也针对篮球发表观点了;美联储主席又出来讲话了;脱欧进展又变动了;代表团又开始在华盛顿谈判了…每一条消息都在抢占紧张的头条位置。信息太多,让市场的变化应接不暇,甚至以数据为基础的理性派也显得坐不住。最终造成市场信心的缺失。

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