在周一的苹果发布会后，不少科技圈的观察者都发出看衰的声音。从显性的角度看，这场发布会很匆忙，内容也稍显拼凑。
但对 Time Cook 来说，确实是在践行服务转型的承诺。向华尔街说明，苹果在未来是有“清晰”的战略部署来挖掘海量用户的价值。
依靠售卖硬件设备产生的大量现金流，分析师已经认为到顶，而把现金流投入内容平台的打造，势必带来更多不确定性。
继续阅读“再看 Apple 的服务模式，尤其是游戏和支付”再看 Apple 的服务模式，尤其是游戏和支付
分类： 战略
Apple 生态的禀赋效应
在我的 Onenote 笔记本里写了些粗浅的行为经济学概念，大多都是只言片语，上下文不明确。如果我没有拿大块的时间来进行系统性学习，尽量用实际发生的一些商业案例来演绎。
比如说苹果最近连续的商城上新活动，以及即将在下周召开的“好戏开幕”发布会，就很值得玩味。
从北京时间本周二开始，每天晚间固定时间，更新了 iPad mini 、iPad Air、iMac、AirPods，传言还有 AirPower、iPod Touch 等等。
真是把“好戏不断”玩梗玩得很高级。
继续阅读“Apple 生态的禀赋效应”今年值得关注三星的 5G 终端平台
这个月集中在做全球 5G 网络规划情况和 5G 终端平台的行业扫描。有几点值得注意的地点，我挑一些可以公开记录的事情写出来。
中国运营商的 5G 推进计划明显提速。各层级的工作都感受到了压力，这是从上到下的传递。得益于归一化标准的快速形成，不需要 3G 和 4G 时代对制式的博弈，避免了很多争论。
今年的 517 是个关键时间点，运营商内部已经调整时间表，开始催促手机厂商提供测试用机。
继续阅读“今年值得关注三星的 5G 终端平台”多个层面都在呼唤云游戏
回顾去年 10 月我在写那篇关于刺客信条云游戏的文章，结合低延迟移动通信技术的进展。我对 5G 时代整个云游戏产业的发展更有信心了。
今天 Google 又公布了游戏手柄的专利，并确认了月底会有关于游戏的神秘活动。
现在看来，除开 Google 之外，好多层次都存在水面下的变化：
继续阅读“多个层面都在呼唤云游戏”内容生产的价值链，继续被打破
几个新闻都指向了：类似 Apple 、Google 、FB 之类的大平台方，会逐渐从内容聚合分发，转向价值链的上游——自产内容。
欧盟大概率会通过新版权法，对搜索引擎和聚合平台收取链接税；苹果重整编辑团队，想做新闻界的奈飞（尽管 Ben Thompson 认为是新闻界的 Spotify）；连微软也是加大了收购游戏工作室的力度。
继续阅读“内容生产的价值链，继续被打破”重商主义回潮下的居民消费
最近因为 QDaily 在做消费升级（或降级）的年度大稿，零散地跟他们聊了一些。同时也密集地读了一批研报，看分析师们的观点。最后再结合自身所处的消费电子行业，思考居民消费的走向。
看姜超和丁安华的观点，2018 年是消费升级与消费降级并存的。
例如汽车这样的典型周期性消费品来说，一百年以来美国市场的汽车销量都是伴随着 GDP 的增幅快慢而变化。那中国市场上，去年的豪华品牌汽车销量持续增加，而平民品牌的势头大不如前，最终结果是 20 年来罕见的销量下滑。
当然话说回来，必需品（甚至包含烟酒）的平均单价也是在下滑的。但几乎作为必需品的手机类产品的平均单价却是上升的。
讨论了好几次都陷入粘稠，我们也没达成共识。
继续阅读“重商主义回潮下的居民消费”屏幕供应链：期待重演多摄像头的剧本
双摄像头、三摄像头的手机普及，大大刺激了手机影像的供应链投资。并带动了算法、工具、社区、大数据等软件行业的新增长点。
摄像头的配置，成为现阶段各类消费者选择手机产品的重要决策点之一。它是近两年来供应商从上至下都获利的卖点。从 iPhone 7 Plus 和华为 P20 Pro 这样的明星机型，到 Google Photos 这样的相册服务，到虹软这样的成像算法公司，都收获了更多消费者认可。
在供应链方面，不光光给索尼、三星等日韩感光元件带来了成倍的出货量，也给玻璃盖板，AR 涂层，ToF 的供应商更多空间。
那么，在可见的两三年内，主流智能手机能否从单屏幕转变成多屏幕呢？
继续阅读“屏幕供应链：期待重演多摄像头的剧本”买入了 Ciena 的长期看涨期权
最近的学习心得，使得我对两年以上的长期期权充满浓厚的兴趣。其一是因为国际社会充满了更多变数，这样对长期期权的波动率是更加不可预测的；其二是因为闲散资金的不足，不能为所看好的股票买单，那么对长期看涨期权的投资成了另一条路。
Ciena ，美国讯远公司。第一次接触它是在大学四年级实习阶段，因为武汉某家小公司的培训而知道了这家公司。粗略知道它的主营业务是光通信。
继续阅读“买入了 Ciena 的长期看涨期权”译介：Michael Burry 写给 Scion 投资者的第一段话
在开始阅读《大空头》原著后，对核心人物 Michael Burry 的故事挖掘，
让我追溯到他在 2000 年左右撰写的一系列博客文章。
当时 Burry 医生已经从医疗行业离职，
并通过撰写投资文章获得了资本的肯定，建立了自己的 Scion Capital 。
距离 2008 年的雷曼危机还有很多年，
但 Burry 已经开始深入研究次贷市场，并仍然保持了撰写的习惯，
在 MSN Money 频道发布过一系列文章。
由于年代久远，原始链接早就消失在历史中。
我搜寻并翻译一些有意思的片段发出来，作为自己的学习资料。
策略
我的投资策略并不复杂。我试图瞄准那些不受欢迎的股票，当他们遭遇危机时买进，当他们回升时卖出。所以，管理手上的资产组合，对我来说跟挑选股票一样重要。如果我能把两者都做好，那一定会获得成功。
继续阅读“译介：Michael Burry 写给 Scion 投资者的第一段话”被消费主义塑造的手机观
今天冒着寒风到沈阳做消费者深访。
消费主义（Consumerism）并不是个新鲜的东西，在近几年全球范围内再次成为热潮，或许与各国的量化宽松政策有关。
尤其是在我们这里，它的核心跟古老传统相悖，却又被深深认同。它正塑造着年轻一代的价值观：一个人的社会地位不是因为他能赚多少，而是因为他能花多少。
有欲望就一定有满足欲望的工具。从企业债、次级债、融资平台、资管计划，到学业贷、校园贷、P2P、互联网金融。权利的掌控正是通过借贷和债务来一级级传导，这像福柯说的毛细血管那样散开。
继续阅读“被消费主义塑造的手机观”
Zack Strategy 