伊恩·托尔的太平洋战争三部曲（《燃烧的大洋》《征服的怒潮》《诸神的黄昏》）在微信读书上总共有 6206 页。它是最近几个月陪伴我上下班和闲暇时光的 AI 朗读佳作。

到今天为止，还剩下最后两章（猜测是核爆和终战）没有听完，意犹未尽。如果单程通勤 100 公里大概能消耗一章多一些的内容。

回想起来，书中描述的太多细节都是无比珍贵的，它让我代入到彼时彼地，有身临其境之感。比如船尾螺旋桨打起的白色浪花在月光下的样子，比如军舰船坞里架设的电灯和煤油气味，比如轰炸机座舱里看到的透明亚克力板，比如谎称机油故障而返航的神风队员。

相比于很多「科普型 UP 主」的内容，还是大部头的巨著带来的满足感是无可比拟的。

同期，查阅日文 Wiki 是辅助阅读的好工具，尤其是对很多命名规范的系统化总结，以及战斗代号背后的含义（截号、天号等等）。

甚至于，我让 Gemini 帮忙做了一个可以锻炼太平洋战略思维能力的十回合桌游，跟儿子分别扮演了参谋长和总司令，以此增加对历史战役的设身处地思考。出的题目是，假设在 1943 年美国需要对日本进行战略反击。那么有三个可选项：第一条是经过阿留申群岛的 AL 计划，第二条是经过塞班岛的 SB 计划，第三条是经过新加坡的 SP 计划。设定两名玩家，每回合总司令可以向参谋长询问三个问题，然后做出一个调动决策。

总之，这是一次愉快的体验。接下来期待找更多同类型著作来听。

对拼多多的投资仍然在加多，现在面临的情况我不知道是不是底部，但已经连续两个季度只听到坏消息，没听到好消息。比如下面几条：

• TEMU 的商家们被逼无奈围攻了广州总部；
• TEMU 在被印尼拒绝之后，又在越南被暂停服务；
• 亚马逊开启 Haul 服务，提供更低价商品；
• PDD 没有及时拿到国家补贴，导致年底大促的成本猛增；
• 商务部约谈 PDD ，对「仅退款」带来的负面提出疑问；
• 阿布的重点从出海业务转回国内，似乎有防守迹象；
• 美团的拼好饭复刻了 PDD 的模式，带来巨大增长。

而且还有传闻说今年双十一和黑五的销售数据不及预期，以及更多投资人担忧的那个点：PDD 的低价心智没有护城河，会被更强大的对手抢走。

从行动上来说，我认为 PDD 的韧性可以克服难关，在更远的将来成为全球 Top 2 的零售平台。

至于低价心智的问题，我回想起很久以前苹果在某些产品上的低价策略。比如 iPod 、iPad 、Mac 都一度出现过性价比很高的入门级产品。降低用户的选择门槛这个动作，需付出的努力是超出所有人预期的。而且我认为，低价带来的最大好处是扩大知名度，这里本身就存在着边际递减效应。

阿段在今年 10 月时发过一条消息：「我问过很多普通美国人，几乎绝大多数人都已经知道TEMU了。知道建立品牌有多难的人才知道，这个真的是很牛的！」

我想说，这是作为一个敏感的品牌人，他很隐晦说出了 TEMU （或者早期 PDD）最看重的指标，是知名度和效率。从这个角度来说，低价是一种手段而非目的。那么，答案不言自明，低价是不是护城河已经不重要了，它不是被守护的东西，而是一种进攻型的武器。

这样，手握巨大现金的 PDD ，会有一种核威慑的效果。让对手无法在价格上轻易发动挑战。这就是我看好的理由。

我并不是日常佩戴眼镜的人，也只有在偶然情况下才使用墨镜这样的产品。

然而近半年来，随着 Meta – RayBan 联名产品的持续热销，国内的整个产业链——从上游的大模型、超轻材料、摄像头，到中游的视觉识别、算法、镜片、开放式耳机，到下游的品牌商、方案公司、模具工厂、网红产品经理，几乎全线看好眼镜这个品类在所谓的「AI 硬件」上的重要性。

尽管在多次讨论中，我都是坚持站在「手表」这个泛用性更强的终端上来思考，始终反对「眼镜」这种负担性很重的东西。

也许是因为我在过去四十年时间里，并没有亲身体会到长期佩戴眼镜的生活方式。也根本不会留意到「眼镜腿被座椅靠枕顶起来」这种痛点。但是我一个长期手表不离身的人，手表给我带来的「时间确定性」是无与伦比的。

从几年前 vivo 中研院开始分析各种眼镜类产品，到现在闪极的眼镜即将上市。读过太多的分析材料来论证这个品类的优势，但始终没有感受到那种渴望拥有的感觉。

我甚至回想起十年前第一次用 TWS 耳机的体验，那一瞬间就能知道这个品类是大多数人不可或缺的陪伴品。可惜眼镜并不是，眼镜带来的是更多负担。

可能大多数分析师认为 AI 视觉只有落地在眼镜品类上才有实际的场景，那种类似于《碟中谍》第一部的反转情节。但我站在实际创作者的角度，品质更好的 GoPro 和 iPhone 才是最直接的解决方案。

至于 AI 问答入口这种听上去很勉强的说辞，我更是不屑一顾。这种故事性太强的产品，往往都输给手机和电脑。Chat 和 Agent 类产品，到底有多少人日常使用已经不言而喻了。

当然，二级市场对眼镜的概念股炒作已经持续了一年，我始终还是觉得这是个泡泡。

刚刚结束的各地车展，发现一些好玩的现象。

奥迪的整个命名体系有大升级，从品牌心智的角度来看很有意思：

• 轿车家族里知名度最高的 A4 和 A6 系列，升级成 A5 和 A7 ，以后主流的燃油产品线都归在奇数序列里（3、5、7），但是最高端的 A8 产品保持了偶数不变；
• 过去轿跑产品的 A5 和 A7 ，在升级之后用「型号后缀」来表达，比如 A5 Sedan、S5 Sedan、A5 Avant 和 S5 Avant 等；
• 以后就更难见到双门、敞篷等形式的燃油轿车了，产品规划极度精简；
• 新平台叫 PPC （Premium Platform Combustion），也是选择了轻混路线来满足环保要求；
• 新能源品牌 e-tron 会加在偶数序列里，彰显出奥迪转型的决心；
• 从消费者的理解门槛来看，这样新的品牌定位和产品定位是容易对号入座的，比如我现在手握 30 万元，想买商务轿车，就可在 A5L 和 A6 e-tron 之间选择；
• 更受欢迎的 SUV 序列暂时没看到改动，估计想稳一手。

此外，奥迪放弃 A1 ，宝马也放弃 1 系，表面上是为了维持品牌整体高端的形象，实际上的动作是把 A3 和 2 系的产品修改成更满足入门用户的需求。

比如宝马即将国产化的 225L ，是通过加长来迎合主流用户的口味，毕竟 L 这个标识在中国市场上已经证明了它的成功。这样宝马的新产品定位里就出现了一款：比原有 125i 更长，形象更讨好，发动机更强，无框车门，比 3 系更便宜的车。

这样未来的 3 系就可以更偏舒适导向，卖给更多的家庭用户。这样的产品定位，或者说心智升级，也是国际化大手笔了，未来会影响一整代年轻人吧。

最近接收到好几个信息，可能跟年轻一代的消费习惯相关。

• VISA 为了在香港推广预付费卡，跟 SPY X FAMILY 联名做了几款「即买即用」的卡片，面值 188 港币（含 100 港币可用金额）的限量品被一扫而空，二手市场上挂出 220 – 260 的溢价；
• 借记卡的优惠传播越来越多，比如小红书上关于「蓝狮子」（汇丰香港扣账卡）的讨论就多了起来，这类多币种卡也加入了 0.4% 的返现，是很多攻略里首推的卡片；
• 查到标普的一篇报告标题是《Debit surpasses credit as consumers’ preferred payment card》，核心数据说 2022 年第二季度美国市场调查，56.2% 的消费者更喜欢将借记卡作为主要支付卡，39.5% 的消费者则更喜欢信用卡（2021 年以前则相反）；
• 社交网络上接触到的信用卡付费推广越来越多，广告词越来越硬，甚至有诋毁借记卡产品的嫌疑，似乎是为了应对市场趋势变化而仓促上线的内容。

信用卡陷阱肯定是个存在了好几十年的词汇，在低通胀低利率的环境下会被忽视掉更多风险。先买后付（BNPL）成为默认的消费习惯。而当美联储进入到加息周期时，全球的消费产品也受到影响。信用卡循环信贷成为被年轻人厌恶的东西，因为大家对未来收入的不确定性在逐渐增强。

当然 Visa 和 Mastercard 也着力开发新产品，在保留 BNPL 使用体验的同时又降低风险。这也让更多无信用记录、自由职业者、数字游民更方便使用支付产品，拉新力度不错（比如动漫 IP 联名）。也跟全球主要城市的公共交通合作，把刷地铁卡这个行为迁移到银行卡。

另外值得留意的是清算网络的完善。从世界范围来看，Visa 及 Mastercard 这两张网受到互联网的冲击是非常大的，美国运通及银联带来的挑战越来越大。美国运通是降低门槛吸纳新会员，类似苹果发售廉价版产品。银联是通过低费用和电子支付来获取更多商家。

不过在银联网络上存在一个变数：中国居民的高额储蓄习惯，导致主流产品一直是借记卡（储蓄卡、扣账卡）。在 2020 年断卡行动开始后，借记卡的开设门槛逐步提高，银行反过来要开发更多信用卡产品刺激消费。

会不会成为新的一轮调换，比如美国年轻人开始远离信用卡，而中国年轻人逐渐拥抱它？还未可知。

自从 2024 年开启以来，苹果在资本市场上就一路走低。先后几个事情吧：

• Vision Pro 的开售等于是揭开了一个谜底，把不确定的想象空间变得很实在，结果面对复杂的市场环境遭遇了退货潮；
• Apple Car 从一个 Plan 变成了一个 Down，管理层不愿意放弃遥远的想象又不肯接受低利润率的现实，最后裁员数千人结束这场十年的准备；
• iPhone 市场到顶，尤其是连续几个月在大中华区的销售数据萎靡，被迫提前开启一轮促销；
• iPad 长久未出新款，让人怀疑苹果的「替代电脑」战略是否凑效，事实上它并没有成为一个新人群的生产力工具，所以 M3 芯片的 iPad 迟迟不能上架；
• AI 战略没有公布路线，未来在手机上的融合必须适配不同地区的法规，大量增加成本；
• 金融受挫，Card 业务传言要被抛售，Cash 业务甚至已经划给了 COF 银行；
• 内容生态没有出现预期的高光，只有少量剧集获得了认可，但对手网飞和迪士尼走得更快；
• 反垄断调查的危机高悬，几大洲的政府都想拿苹果开刀，瓦解核心服务比如 iCloud ，iMessage 都是箭在弦上；
• 库克访华，探访生态开发者，为上海静安店剪彩，但未见到最高层，预估未来没有更优惠的扶持；

但是我却抱有与主流观点不同的 idea。

首先是品牌，苹果是世界上少有的「真正的」品牌，也就是说时间的不可逆、传奇的不可复制、受众的羊群效应，都只能继续加持它的价值。

其次是交互，苹果是真正引领人机交互的公司。这是现在 AI 热潮中最缺乏的东西，也是最需要差异化的东西。在探索多年之后，AI （甚至不是 Siri）可能将 iPhone 的硬性购买理由再次拔高，获得更强的利润来源。

最后是现金流以及回购策略和未来的降息预期。可以说，苹果是全球最大的对冲基金，因为它在做全世界的生意。只是因为短期的强势美元让这种单向操作变得无须对冲。事实上，苹果仍然是全球最有韧性最有安全感的公司之一，比沙滩上的 AI 幻景要优秀很多。

所以，在一个个看低预期被打破之后，我仍然相信苹果的产品会带来更多受欢迎的可能性，以及这家公司将恢复全球最高市值的可能性。

一个人做内容能坚持多久，能忍耐多久的孤独感？我自己的答案是大约一年多。

现在年轻人的失业率激增，不少朋友想着直接做个人内容创作者。我的经验是，在黑暗中，无反馈的情况下能走多远是很大的问题。

此外另外的方式是做内容农场。

葡萄在大洲科技园租了一间办公室，用来做 AI 内容生产线。能解决效率的问题，但是仍然无法独自解决发布渠道的问题。比如说现在平台们（小红书、抖音等）对手机号实名制的要求很高，而运营商的断卡行动日趋收紧，导致内容农场的生存空间越来越小。

其实换位思考一下，平台喜欢的内容创作者是怎样的呢？具有独特性，具有持久性，保持新鲜感。本质上跟经纪公司和明星的关系差不多。

一旦进入到表演行为，那么独自坚持做内容基本成为奢望。还是有效控制欲望吧。

刚刚看完苹果「十年来最重要的一次技术发布」，Vision Pro 的精密程度和人机交互确实深深震撼了我。

但整个发布会里的场景展示，又显得距离最终用户太远。不论是办公、娱乐、出行，都是把原有的应用程序搬到了一副眼镜上而已。我自己的感觉是，苹果在 Micro LED 、深感摄像头和虹膜识别上的进步已经足够好了，但是在软件和应用上的思考深度已经远不如 20 年前乔布斯时代。

我最近听完《创意选择》里对 Safari 浏览器和 iPhone 虚拟键盘创新过程中的曲折故事，深感到「站在用户角度思考问题」，做出所见即所得的用例来呈现是多么重要。

尽量不要挑战用户原有的习惯，让一切显而易见，是苹果的设计原则之一。如果以黄金标准来衡量此次 Vision Pro ，它有太多刻意为之的痕迹。

资本市场的反馈也是以失望居多，这在情理之中。目前最火的 AIGC 跟它没关系，而已经被证伪的 Meta + VR 故事又被抛弃，我很担心后续开发者的热情——毕竟有点子的人都去搞 AI 去了，谁又能对一块大尺寸屏幕感兴趣呢。

在上个月写《需要研究美国支线航空》时，从 Burry 处得到灵感的天西航空（Skywest）的股价是 18 美金。而在今天他们发布财报时，高盛上调了目标价格，导致交易价格上涨 18% 到达 28 美金。

在过去四个季度中，该公司三度超出市场普遍预期的每股收益。现在每股亏损 0.45 美元其实是低于市场预期的，表现不错。

此时其他的支线航空的财报还没有出来，Allegiant Travel (ALGT) 将于 5 月 3 日公布，Mesa Airlines(MESA)将于 5 月 9 日公布。

而我的计划？可以逢高卖出一小部份，然后长期观察 CPA 模式在美国飞行员缺乏的情况下如何博弈——之前福布斯说越来越难满足边远城市的需求，美国航空公司又不可能像中国邮政一样做成社会服务。

在疫情之后逐步恢复的航空业，目前最大的问题已经不是燃油价格，变量越来越少，确定性才越来越高。

电商的站外引流能不能成为一门灵活的小生意？

诚然，在高质流量稀缺的时候，原本的规模效应被打破，曝光和转化之间的关系变得越来越微妙。

如果按照 Gavin 实际遇到的问题就是，以往批量购买的站外流量无法成为服饰品转化的动力。他们必须想方设法找到真正的潜在购买者。

跟 Logout 聊到美国的 Wirecutter ，这家独立评测网站被 NYT 收购，他们做的事情就是化繁为简，把某个品类中最值得购买的产品通过最简单的方式呈现出来。

评测推荐的方式与网红直播推销的方式，恰恰是两种站外流量的极端。在精准和规模之间，构成两种不同的商业模型。

在中国媒体失去公信力的环境下，极致的娱乐向成为最「新世界」的选择。而做流量的筛选器，在平民 AI 工具的加持下，还真有可能成为小生意。