在上个月写《需要研究美国支线航空》时，从 Burry 处得到灵感的天西航空（Skywest）的股价是 18 美金。而在今天他们发布财报时，高盛上调了目标价格，导致交易价格上涨 18% 到达 28 美金。

在过去四个季度中，该公司三度超出市场普遍预期的每股收益。现在每股亏损 0.45 美元其实是低于市场预期的，表现不错。

此时其他的支线航空的财报还没有出来，Allegiant Travel (ALGT) 将于 5 月 3 日公布，Mesa Airlines(MESA)将于 5 月 9 日公布。

而我的计划？可以逢高卖出一小部份，然后长期观察 CPA 模式在美国飞行员缺乏的情况下如何博弈——之前福布斯说越来越难满足边远城市的需求，美国航空公司又不可能像中国邮政一样做成社会服务。

在疫情之后逐步恢复的航空业，目前最大的问题已经不是燃油价格，变量越来越少，确定性才越来越高。

正如 2013 年电影《Her》里所呈现的那样，当人类识别对方是机器人的时候，一瞬间的「不爽和不适」是生理上最直觉的反馈。

今天在葡萄的办公室里研究 AI 画图模型时，尝试了各种 Stable Diffusion 和 Lora 的组合，能偶尔生成媲美 KOL 展示产品的美图。只不过，在密集看了好几个小时之后，眼睛出现了一些对 「AI 痕迹」的排斥感。

在现在的营销环境中，其中有一个假设是：如果未来商品美图都由 AI 生成，各种姿势和换脸都能搞定的情况下，真实的人类消费者会对这类内容产生购买兴趣吗？或者说，当明知面对的是一张虚假图片的时候，消费者的点击购买率是直线下降的吗？

恐怕我的眼睛已经给出了答案。

所以我更加认定了：AI 生成式内容和 AI 识别 AI 内容，一定是所有大平台的护城河。长久看，他们的运营团队会想方设法摆脱 MCN 对博主的控制，同时又用坚实的技术来判定和消除 AI 假内容。

只有真实的内容，才能留住真实的顾客。想了半天，只有很俗的一个词「走心」才能描述这种洞察。

从上海证券博物馆回来，又看了本旧书《十年一梦：一个操盘手的自白》，讲的中国第一代操盘手，拥有哲学背景的草根金融参与者如何在期货起伏中生存。

结合几年前看《无常的博弈》，对证券市场早期的投机者有了初步的认知，也对无常二字有了更具体的理解。

这个时候看这类书，就像是阅读一份十年前的新能源产业研报，或是阅读一份二十年前的互联网产业研报。不管多么聪明的人，不管多么庞大的机构，在面对产业变革和瞬息万变的市场时，都会犯巨大的错误。

无常，应该说每个市场的参与者都带着自信和自尊而来，面对现实跟预期的差异，每个参与者都会嘟囔一句「我错了吗」。

所以，就算现在看到演讲台上的人眉飞色舞、滔滔不绝，我在内心都会给他们默认打上一个「错误」的符号，然后慢慢证伪。

如果把一个确信的想法强塞给我，这种滋味是越来越不好受的。因为张小龙说的是对的：我所说的都是错的。

电商的站外引流能不能成为一门灵活的小生意？

诚然，在高质流量稀缺的时候，原本的规模效应被打破，曝光和转化之间的关系变得越来越微妙。

如果按照 Gavin 实际遇到的问题就是，以往批量购买的站外流量无法成为服饰品转化的动力。他们必须想方设法找到真正的潜在购买者。

跟 Logout 聊到美国的 Wirecutter ，这家独立评测网站被 NYT 收购，他们做的事情就是化繁为简，把某个品类中最值得购买的产品通过最简单的方式呈现出来。

评测推荐的方式与网红直播推销的方式，恰恰是两种站外流量的极端。在精准和规模之间，构成两种不同的商业模型。

在中国媒体失去公信力的环境下，极致的娱乐向成为最「新世界」的选择。而做流量的筛选器，在平民 AI 工具的加持下，还真有可能成为小生意。